本文作者:maria.ka

现货金价维持上升趋势,美联储无限量宽松始终推升金价,本周关注美股财报季

maria.ka 3个月前 ( 04-14 ) 63
现货金价维持上升趋势,美联储无限量宽松始终推升金价,本周关注美股财报季摘要: 汇通网讯——4月13日欧洲时段盘中,现货金价维持在五周高位窄幅震荡,时段内欧洲市场复活节仍处在休市阶段,但美国市场稍后将会开市交易,市场波动可能会放大,投资者需要留意。美联储近期推...
周一(4月13日)欧洲时段盘中,现货金价维持在五周高位窄幅震荡,时段内欧洲市场复活节仍处在休市阶段,但美国市场稍后将会开市交易,市场波动可能会放大,投资者需要留意。美联储近期推出的近乎无限量的宽松措施是当前推升金价的主要因素。

投资者本周需要留意的是美股财报季的表现,同时也要留意美国大选等政局变动消息,目前多数分析师仍然普遍看好金价后市前景。



美联储一系列宽松措施有望继续推升金价



美联储的这些宽松措施最大的受益者可能就是金价,此前股市的暴跌使得投资者不得不抛售黄金,但目前股市开始企稳,在全球经济衰退的背景下,投资者开始思考如何让手中的自然保值,而重新进入黄金市场成为当前市场游资的首选。

美联储最近的措施,包括进军中小企业贷款和垃圾债券,美联储已经展示了几乎所有工具,以应对这场前所未有的危机。

美联储上周四不仅宣布了备受期待的与财政部共同实施的主要民间借贷计划的细节,还详细介绍了一系列旨在提振市场和经济各个领域的其他措施。有一个措施将为小型企业贷款提供支持,另一项措施,增加了现有信贷工具购买商业债务以外的投资领域和“堕落天使”债券的领域,和一个直接向州和市政府贷款大胆的举动。总的来说,这些计划旨在增加高达2.3万亿美元的贷款。

这甚至还未包含之前的举措:利率近零,开放式资产购买,已经增加了近2万亿美元。美联储的资产和其他信贷举措旨在从向银行提供隔夜融资,直至确保世界各地中央银行的美元供应,此举本身增加了超过3000亿美元的美联储的资产负债表。

分析表示,上周四美联储宣布的举措范围令人震惊,美联储将在金融市场和中小企业贷款领域提供了广泛而深入的支持,而这通常是“战时”对信贷政策的承诺。

分析认为,美联储的这些举措无疑已超越了美联储在2008-09年金融危机期间所做的任何事情——无论是在范围还是速度上。这是一次令人难以置信的广泛部署,旨在解决冲击的具体性质,因为美联储正以全面战争状态影响金融市场和信贷供应。

到目前为止,美联储的努力在华尔街获得了掌声。尽管经济数据令人感到恐惧,甚至未来的预测还可能更糟,但美国股市在上周录得了1974年以来的最佳单周表现。正由于美联储的强力介入,投资者敢于押注,在疫情危机过去之后,这些历史性的措施将快速拉动经济。


图:金价4小时图日内走势

美联储仍然有可能推出更多宽松措施



美联储已经采取了一系列深入未知领域的刺激举措,而其遏制疫情支持经济的工作可能还远未结束。目前还不清楚该央行还将采取哪些措施。随着经济损失的真实情况逐渐为人所知,美联储可能会被要求做得更多。

美联储已经在风险曲线上采取了前所未有的举措,同意购买“堕落天使”公司债,而此时标普估计有6500亿美元的债务处于风险类别。任何进一步的动荡都可能导致市场要求美联储开始购买股票ETF,就像日本央行一直在做的那样。

分析指出,当你看一下中型股时,你会发现85%的中型股都过度负债。他们不是因为投资而负债,而是因为挣扎而负债,这完全取决于这个国家封闭多久,产出缺口有多大。产出缺口越大,经济损失就越大。企业对另类融资的兴趣正在增强,这表明银行可能已经耗尽资金。

美联储目前正试图填补这一融资缺口,同时应对多项挑战。即便是美联储内部的鹰派官员,也表示援助经济的行动可能还没有结束。

克利夫兰联储主席梅斯特上周五表示,美联储可能尚未结束其帮助美国经济免受疫情影响的紧急行动。“我知道在美联储,我们可能还没有结束,我们一直在寻找如果我们有工具的话所能够做的事情,并且如果我们认为有需要,我们会去做。如果需要的话,美联储还有更多火力。”

著名财经网站Zerohedge评论称,如果这一观点是正确的,如果世界确实陷入了经济收缩的泥潭,持续时间不是一两个季度,而是几年,那就意味着美联储迄今所做的还不够,下一步将是通过完全控制收益率曲线来扩大资本市场的国有化。

美国银行指出,全球央行推出了一系列令人印象深刻的刺激措施。然而,随着衰退的深度逐渐明朗,他们将很难满足目前的成果。到目前为止,宽松政策可能是基于严重衰退而制定的,而非基于战后最严重的衰退。他们接下来会做什么?鉴于负利率是否弊大于利的激烈争论,对许多央行而言,负利率似乎是最后的选择。因此,美国银行认为,下一个明显的潜在步骤是借鉴日本央行的做法,实施收益率曲线控制。

密切关注美股财报季对市场的影响



美股近期的局幅动荡,对金价也有重要影响,此前美股和金价的走势逻辑表现为同涨同跌,而当前这种逻辑虽然依然存在,但在美联储无限量宽松的背景下,这种逻辑会有所减弱,也就是如果美股重启跌势,那么金价也不一定会跟随美股下行,股市的下行可能导致投资者把美联储释放出来的资金从股市转移到金市。

上周,美股三大指数均上涨超过10%,其中道指上涨12.66%, 标普500指数上涨12.1%,纳斯达克指数上涨10.58%。此外,亚太及欧洲市场多个主要股指涨幅均超过7%,以美元定价的富时新兴市场指数ETF上周累计上涨6.58%。

目前全球股市仍然处于非常不确定的时期,各国仍在积极出台政策支持经济和稳定金融市场。这时,备受关注的美股财报季又将在本周拉开帷幕。根据安排,华尔街财报季率先开幕,摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗等银行将公布一季度财报。投资者需要密切关注本周美股走势。

从未来几周将要发布的公司报告中,投资者将看到迄今为止最生动的疫情对美国经济所造成破坏的细节。根据分析师的普遍预测, 标普500指数成分股公司的利润预计将同比下降11%以上,不过许多预测已经过时,下降幅度可能会更严重。

美国证监会主席克莱顿表示,“我们将有一个特殊的财报季。”美国证监会将允许上市公司延期发布其业绩报告,投资者也应该预料到会出现推迟发布的情况。因疫情导致的不确定性,许多美股上市公司已于近期撤回业绩指引,其中就包括推特,塔吉特等公司。截至目前,至少已有84家公司提前发布了一季度负盈利的预警。

据FactSet数据的显示,市场分析师预计标准普尔500指数成分股公司今年第一季度的收益将同比下降5.2%,创下2016年一季度以来最大同比降幅。

投资者认为,一季度的美股企业盈利还不是最惨淡的。对于二季度,华尔街预测企业盈利将出现十年来的首次双位数下滑,跌幅将高达10%。RBC Capital Markets对185家机构的调查显示,买方机构的平均预期是2020年标准普尔500指数成分股公司每股收益将同比下降22%。

富国证券股票策略主管Chris Harvey认为,这个财报季会非常难看。瑞银表示,受疫情影响,市场预期与实际数据之间的差距非常大,因而今年很多分析师更新上市公司盈利预期的速度非常慢,这种情况通常出现在危机时期,因为分析师想要在更新预期之间等待更多数据和信息。

稍加留意美国政局对市场的影响



据美国《纽约邮报》4月11日报道,民意调查机构拉斯穆森报告(Rasmussen Reports)进行的每日追踪调查显示,美国总统特朗普的支持率已经转而跌至43%,是近6个月来的最低点。

10日公布的对500名可能投票的选民的这项调查发现,56%的受访者对特朗普的工作表现表示不满意。

报道指出,民意调查机构拉斯穆森报告倾向于特朗普所属的共和党,这些结果和RealClear Politics统计的民意调查平均结果相一致。3月31日,随着疫情危机的暴发,特朗普的平均支持率达到了47.3%,创下了他的历史新高,但在那之后的几天里,支持率下降到了44.9%。

在过去的三周时间里,随着与疫情危机有关的经济问题给美国企业带来了打击,并引发了创纪录的失业申请,报告的数据呈“过山车”状态。其调查结果显示,美国总统的支持率在这几周的中间时段大幅升至48%的高水平,但随着不断增加的失业消息,支持率又大幅下降。

分析师和机构预测金价后市前景



一位资深华尔街分析师对金价中长期前景做出预期,他预测,未来几年将看到黄金有望大涨“飞上月球”,而比特币则将“跌回地球”。

分析指出,在过去的几年里,比特币囤积者取笑黄金投资者,因为比特币的收益远远超过黄金。在未来几年,这些角色将发生逆转,但不是因为黄金的涨幅超过比特币,而是因为黄金飞上月球的同时比特币会跌回地球。

这位分析师说,我做多了大量黄金和白银,甚至还增持了贵金属矿业股票。这实际上是一场豪赌,赌比特币不会成为新的黄金,或者从黄金手中夺走一个安全的、有价值的市场份额。

此外,瑞银集团将黄金价格预测上调至1800美元/盎司,高于预测水平线,此前预测6月底前为1700美元/盎司,12月底前为1650美元/盎司,3月底前为1600美元/盎司。

世界黄金协会WGC前主席、加拿大矿商Franco-Nevada董事长Pierre Lassonde大胆预测,随着黄金价格将接近道琼工业指数的水平,应该还会飙升至更高的水平,甚至在两到五年后一路飙升至20,000美元。

因此,Pierre Lassonde认为,黄金仍处于牛市的相对早期阶段,金矿股也是,还有很长、很长的路要走,它们将是目前水平的好几倍。

Pierre Lassonde指出,黄金需求在过去近30年已经出现了巨量的增长,从1989年320亿美元的需求,增加到了2018年1770亿美元。而在30年前,各国央行都在出售黄金,1989年总计出售了432吨黄金储备,而2018年全球各国央行总计买入了651.5吨。

北京时间17:46,现货金价报1688.65美元/盎司
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