本文作者:maria.ka

黄金交易提醒:反转来了!美联储无限量宽松!美元高位十字星,日内PMI或成黄金助推器

maria.ka 3个月前 ( 03-30 ) 64
黄金交易提醒:反转来了!美联储无限量宽松!美元高位十字星,日内PMI或成黄金助推器摘要: ...
周二(3月24日) 现货黄金延续上一交易日的上涨走势,刷新逾一周高点至1580 美元上方,现报1577.34美元,涨幅1.55%。

周一(3月23日)随着 美联储开启无限量宽松措施,且各国央行协同释放流动性,此前因流动性紧缺所导致美元抢购潮得以逆转,市场情绪重回基本面。随着疫情蔓延,担忧情绪促进避险资金流入黄金,黄金大涨50美元,收复1500关口,并在周二进一步走高,刷新逾一周高点至1580美元。

CFTC持仓数据显示,因近期黄金抛售,黄金净多头持仓跌至了9个月低点,但随着流动性回归,可能为买盘重新进入提供了机会。

眼下市场正在关注 美国两党是否就刺激法案达成一致,同还需关注G20和七国集团会议,如果有更多财政刺激措施出台,可能会缓解市场的疑虑,这将会提振股市,短时间限制黄金的涨幅。


但是总体而言,随着全球宽松浪潮迭起且流动性回归,黄金长期上涨已几无悬念。日内关注各国制造业PMI数据,市场将借此评估疫情影响,这也将对金价产生直接影响。

技术面来看,美元周一收出一根十字星,见顶的信号明显,同时黄金触及1580这个前期关键压力位,日内若站上并持续走高,预计短时间将测试1600关口压力。

美联储开启无限量宽松,流动性紧缺化解,美元走低,黄金大涨


周一美联储宣布无限量宽松措施,消息宣布后,美元一度大幅下跌,黄金短线飙升50美元,并随后进一步扩大涨幅,刷新逾一周高点至1582.63美元。


美联储表示关键是需要采取“积极行动”,他们将开始新无限量宽松措施。美联储将向新的贷款计划分配3000亿美元,以帮助金融市场中的大多数部门。

根据MarketWatch的说法,该声明说:“美联储将购买不限数量的与住宅和商业房地产相关的国债和证券,以防止信贷紧缩。”

据门多萨商学院圣母大学金融学教授杰弗里·伯格斯特兰德说,美联储对2008年至2009年金融危机的反应有显著的差异。

“在本次危机之际,美联储采取更快的行动来试图避免裁员,并利用所有可用渠道通过全面购买资产来产生流动性,包括国债,商业票据,公司债券,市政债券市场,这种跨多种资产的速度是前所未有的。”

伯格斯特兰德还表示,量化宽松只是美联储最近采取行动的一部分。他们建立了三个新的紧急贷款计划。他们还实施了一项计划,以支持小型企业和消费者贷款。同时他们还承诺将启动一项计划,该计划实际上将增加“民间贷款计划”。

此前受困于流动性需求,美元持续走高,并施压金价。随着各国出台一系列流动性措施,且六大主要央行联合行动,加上美联储开启无限量宽松政策,这使得市场对于流动性紧缺的担忧情绪缓解,因此美元走低。


Blue Line Futures的分析师指出,这不仅是美联储最新的声明,而且可能有助于降低市场波动,在两个方面支撑金价;它保证了金融市场在可预见的未来的流动性,并降低了我们已经习惯的波动性,即黄金已成为这种波动性的牺牲品。

缺乏财政政策支持是美股延续跌势的原因,关注美国两党刺激法案进展


不过尽管美联储出台了无限量的量化宽松政策的,但是美国股市周一跌势加剧,因市场对于持续蔓延的疫情仍抱有疑虑,此前美国两党未能就刺激法案达成一致也导致股市抛售。 标普500指数盘中一度跌破2200点,为2016年12月以来首次。 道琼斯工业指数下跌3.04%,收报18591.93点; 标普500指数下跌2.93%,报2237.4点; 纳斯达克指数下跌0.27%,报6860.67点。

欧洲股市再次下跌,因疫情蔓延引发了对其造成的经济冲击的恐慌,看似2020年经济可能会陷入衰退。指标泛欧STOXX 600指数.STOXX收盘大跌4.3%,抹去了几乎所有过去两天的涨幅。德国股市收盘下挫2.1%,英股富时指数收挫3.79%,法股CAC-40指数收跌3.32%。

Evercore ISI的Dennis DeBusschere表示,在稳定风险资产方面,财政比美联储重要得多,话虽这么说,鉴于美联储更具创造性,它们可能变得越来越重要。他们将购买所有东西。

Edward Jones投资策略师Nela Richardson称,美联储确实已经竭尽全力,但我认为,最终市场意识到这需要财政反应,每次美联储向前迈出一大步,市场上都会有一种‘哦,不,这比任何人想象的都要糟糕’的反应”。

道明证券驻纽约资深汇市策略师Mazen?Issa表示,我们真正需要看到的是更多财政方面的火力,你必须考虑那些被要求保持社交距离、呆在家里不工作、拿不到工资的人,而他们却在不紧不慢地制定帮助这些人的计划,他们需要加快速度。资金太少,对用于帮助大型企业的资金限制不够。

Robert W. Baird投资策略师威利·德尔维奇(Willie Delwiche)表示:“美联储所做的事情很重要,因为它确实对信贷市场有所帮助。但这从股票市场的角度来看还不够。我们现在需要的是国会领导层通过某种刺激法案,因为美联储正在做的事情正在缓解一些问题,但还不足以解决那里的问题。”

眼下市场仍在关注美国财政措施的出台。尽管早些时候美国两党未能就刺激计划达成一致,但是美国参议院少数党(民主党)领袖舒默也表示,对达成财政刺激方案感到乐观。

因此随着市场流动性缓解,如果美国的财政政策得以跟进,可能会缓解市场的担忧情绪,推动美股反弹,这可能会部分施压金价。

疫情仍在持续伤害全球经济,东京奥运会或取消


世界卫生组织(WHO)周一表示,由于的疫情大流行,目前确诊病例超过30万例。

世卫组织突发事件规划负责人莱恩表示,世卫组织已就公共卫生风险向奥运会和日本官员提供了建议,预计他们“很快”会做出是否推迟原定7月举办的2020年东京奥运会的决定。推迟举办东京奥运会的呼声越来愈高。

在被问及将于2020年在东京举行的奥运会时,世卫组织突发事件规划负责人莱恩表示,世卫组织正在为国际奥委会(IOC)、日本政府和2020年东京奥运会组委会(Tokyo 2020 Committee)的考虑提供信息。

澳大利亚和加拿大已经表示将退出2020年奥运会,组织者面临越来越大的压力,要求他们在124年的现代奥运史上首次推迟举办奥运会。

“我相信很快就会做出决定,”莱恩表示。

他表示,推迟奥运会的任何决定都将由日本和国际奥委会做出。他补充称:“我们完全相信,如果奥运会对运动员或观众造成危险,日本政府和国际奥委会将不会继续举办它。”

国际奥委会委员Dick Pound在接受《今日美国》采访时表示,由于疫情流行,国际奥委会决定推迟2020年东京夏季奥运会。

关注G20和七国集团会议


除了美国财政刺激措施外,市场还需关注G20国家将采取何种协同措施。

此前因流动性稀缺导致美元飙升,全球投资者抛售除美元外其他所有资产,这迫使六大主要央行协同合作,采取互换和掉期等方式增产美元的流动性。

总体而言,目前已初见成效,美元在触及103关口附近后,近三个交易日明显走缓,同时周一收出一根十字星,很可能是近期见顶的信号。这意味着随着全球协同合作使得流动性问题得到解决,市场的焦点再次转向基本面。

随着全球经济下行的压力逐渐加大,需要全球各国出台更多的协同措施以支撑经济,如果有更多的利好消息传出,预计将提振市场情绪。

全球20个最大经济体的财长和央行行长们周一同意制定一项“行动计划”,以应对疫情大流行,但他们没有提供具体细节。

G20秘书处在财经官员召开了近两个小时的视频会议后发布了这一声明,试图避免外界对全球“消防站”在应对不断恶化的危机方面行动迟缓的批评。随着疫情继续迅速传播,20国集团领导人将在未来几天召开特别峰会。

据知情人士透露,七国集团财长和央行行长将于周二早间分别召开电话会议。这将对股市和黄金的走向产生直接的影响。

黄金净多头持仓跌至9个月低点,但是随着流动性回归,多头或大举布局


根据商品 期货交易委员会(CFTC)编制的数据,货币经理将黄金的净多头头寸削减至去年夏季以来的最低水平。

分析师表示,他们预计这种下降将是因为许多交易商不得不清算头寸以筹集现金或抵消其他市场的损失,因为在疫情蔓延期间,市场的波动加剧,如果在某些时候触发了预先设定的卖出止损,则黄金的抛售会加剧。

道明证券(TD Securities)的一份研究报告称:“由于股票市场的大幅下跌,货币经理们积极削减了其长期持有的黄金以追加保证金和赎回资产。”

商业银行分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)指出,基金经理的净看涨头寸处于去年6月以来的最低水平。持仓可能会进一步下降。

具体数据显示,理财经理将其净多头头寸从前一周的210185削减至154079手期货合约。现在的净多头持仓比几周前的238546手下降了35%。


黄金期货的卖出大部分似乎是多头平仓,因为多头持仓减少了55063手。

弗里奇说:“ CFTC关于投机性市场持仓的最新数据证实, 黄金价格大幅回落主要是由于强制卖出导致的。”

道明证券还指出,除了由于股票大幅下跌导致的黄金清算之外,黄金市场的动荡可能还导致一些交易者选择暂时退出黄金交易。但是该证券还表示,一旦金融体系因即将实施的大规模财政稳定政策而稳定下来,加上央行空前的流动性和不确定性的增加,货币管理者们可能会很乐意增加黄金的长期敞口。

日内关注各国制造业PMI数据以判断疫情对全球经济影响


日内需密切关注各国的PMI数据,因为这将是自疫情大流行以来,市场判断疫情对于全球经济影响最直接的依据。

由于各国纷纷采取封关措施,且限制人群密集流动,这导致很多的工厂和企业生产陷入停滞,这对于制造业将造成最直接的影响。自2019年开始,制造业疲软已经成为拖累全球经济复苏的一个关键因素。

最新一份调查显示,在回答全球经济是否已经陷入衰退的提问时,41人中有31人(逾四分之三)表示当前的全球经济扩张已经结束。过去一个月来,经济学家一再下调经济增长预期,并提高了对多数主要经济体衰退机率的预期,

美银全球经济主管Ethan Harris表示,美国和 欧元区今年将出现负增长。

同时调查还显示今年全球经济预计将增长1.6%,约为1月调查时预测的3.1%的一半,为2007-09年全球金融危机以来的最低水平。分析师对2020年全球GDP增速的预估值从-2.0%到+2.7%不等。

目前市场的预期是欧元区3月Markit制造业PMI初值料跌破40,德国3月Markit制造业PMI初值料录得40,如果符合预期,均为10年来的最低水平。

同时美国3月Markit制造业PMI初值预期为44,也将是自金融危机以来最低水平。


因此日内一系列PMI数据将验证全球经济应对风险的能力,这也将直接体现在金价走势中。

值得注意的是,本周四公布的美国初请失业金人数也值得关注,高盛预计本次数据可能录得225万人,较1982年的历史峰值69.2万人高出3倍,如果符合预期,预计也将提振金价。

后市前瞻


① 16:15 法国3月制造业PMI
② 16:30 德国3月制造业PMI
③ 17:00 欧元区3月制造业PMI
④ 17:30 英国3月制造业及服务业PMI
⑤ 17:30 英国央行宣布金融政策决定
⑥ 19:00 英国3月CBI工业订单差值
⑦ 21:45 美国3月Markit制造业PMI
⑧ 22:00 美国2月新屋销售总数年化
⑨ 次日05:45 新西兰2月贸易帐
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