本文作者:maria.ka

INE原油暴跌逾8%,一度触及10%跌停!OPEC大幅调降需求预期,特朗普还“添堵”

maria.ka 4个月前 ( 03-15 ) 65
INE原油暴跌逾8%,一度触及10%跌停!OPEC大幅调降需求预期,特朗普还“添堵”摘要: ...
周四(3月12日)上海 原油价格下跌。主力合约SC2005,以261.1元/桶收盘,下跌23.6元,跌幅为8.29%。海外卫生风险继续上升,冲击全球风险资产, OPEC将2020年全球原油需求增速预期大幅下调92万桶/日至6万桶/日,而在 美国总统特朗普表示为控制公共卫生事件蔓延,将暂停欧洲到美国的所有旅行30天后,本已疲软的燃料需求再遭一记重创,油价应声大跌;特朗普还呼吁国会立即通过薪资税减免政策,但几乎没有具体的应对措施来减轻公共卫生事件对全球这一最大经济体的打击。星展银行(DBS Group)表示,疫情爆发导致原油需求下滑,而对国际油市而言,市场对原油供应增加的预期令油市祸不单行;意大利及欧洲其他国家新冠病毒疫情的蔓延尤为令人担心,极有可能削弱OECD国家的原油需求。

而石油价格战愈演愈烈,阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC将于4月起增加原油产能至400万桶/日以上,此前伊拉克和科威特也跟随沙特阿拉伯的步伐,削减4月原油销售价格。而沙特方面发出信号,表示将尽快涌入市场,他们可能希望要么迫使俄罗斯回到谈判桌,要么促使美国出现一波破产和削减投资的浪潮,这将对 页岩油生产产生明显影响。
 

期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年3月12日(周四)


交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2005,以261.1元/桶收盘,下跌23.6元,跌幅为8.29%。全部合约成交161548手,持仓增加4672手至102109手。主力合约成交104010手,持仓减少368手至41269手。


交易逻辑:海外卫生风险继续上升,冲击全球风险资产,OPEC将2020年全球原油需求增速预期大幅下调92万桶/日至6万桶/日,而在美国总统特朗普表示为控制公共卫生事件蔓延,将暂停欧洲到美国的所有旅行30天后,本已疲软的燃料需求再遭一记重创,油价应声大跌。

支撑位:美油30关口支撑有限;INE原油逼近250关口支撑。

阻力位:INE原油300存强阻力; 美原油35关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏空,但恐慌情绪严重,空头背靠300做空,多头建议背靠250做多。

中国及海外消息


【国内油价或迎史上最大跌幅:一箱油省约40元】
下周二(3月17日),国内成品油将迎来调价窗口;据金联创测算,截至3月11日第六个工作日,参考原油品种均价为43.98 美元/桶,变化率为-18.14%,对应的汽柴油应下调700元/吨;安迅思中国研究总监李莉表示,受国际油价的联动影响,国内成品油定价机制下周二或见证近千元的史上最大跌幅;若届时国内成品油每吨降价千元,以一般私家车油箱50L容量计算,未来加满一箱油将可节省约40元;随着国际油价下跌至40美元/桶以下,会不会触发国内成品油调价的“地板价”机制,成为市场关心的一点(中新网) 

【美国总统特朗普:美国将在接下来30天内暂停所有前往欧洲的旅行,但是限制不包括英国】
卫生风险检测的能力大幅提高,对于绝大多数美国人而言,卫生风险非常非常低,年长的美国人应当避免不必要的旅行,建议所有的疗养院均暂停所有不必要的拜访,将会采取紧急行动以提供援助,今日采取的明智的行动将会阻止卫生风险的传播,银行,金融机构资本充足强劲,这不是金融危机,指示财政部推迟一些税款缴纳,将额外提供2000亿美元的流动性,指示小型企业管理局向受影响的州提供贷款。

【OPEC发布月度报告,将2020年全球原油需求增速预期大幅下调92万桶/日至6万桶/日】
报告认为,新冠病毒疫情的爆发,以及疫情对交通运输和工业燃料需求的影响是此次修正预期的主要原因。此外,报告还预计此次疫情将对影响日本、韩国、欧洲、中东国家以及美国的石油需求增长。

除了疫情因素外,此次下调全年石油需求预测也考虑了全球经济下行前景的因素。报告称,考虑到最新的发展,目前下行风险超过了任何积极的指标,并暗示如果当前的状况持续下去,石油需求增速可能会进一步下修。

回顾进入2020年后的这段时间,新冠病毒已经在全球范围蔓延,导致经济活动大幅减少。OPEC月报指出,考虑到病毒在一季度产生的严重影响,以及有可能延续至二季度及以后,目前经济和石油需求增长预测均已下调。这些调整还没有降至2009年的水平,但是遏制病毒所采取措施的程度将决定2020年全球石油需求增速预期。

【阿联酋能源部长称阿联酋的生产商拥有充足的生产能力,考虑到目前的情况,这些产能将很快投入运营】
阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC将于4月起增加原油产能至400万桶/日以上,将很快宣布3月份和4月份的远期合约价格。

阿联酋能源部长称目前的欧佩克+合作声明将于2020年3月底到期,欧佩克+在实现市场稳定上起重要作用,阿联酋能源和工业部门坚定认为,为了实现平衡的市场,减少波动性,达成一份协议是必要的。

【巴菲特说卫生风险和油价的“组合拳”还比不上2008年】
亿万富豪投资者沃伦·巴菲特说,最近打击市场的恐慌情绪没有2008年金融危机那样严重。巴菲特周二接受雅虎财经采访时说,卫生风险和本周石油市场的局势加在一起实际上就是“一记组合拳”。不过,2008年的恐慌要比周一的情况“可怕得多”。

【印度第二大炼油企业BPCL为4月份购入额外的200万桶沙特阿拉伯原油】 

【芝商所(CME):将2020年4月NYMEX原油期货保证金自4100美元/合约上调至4650美元/合约,上调幅度为13.4%;将2020年4月ROBO汽油期货合约保证金自4600美元/合约上调至4925美元/合约,上调幅度为7.1%】  

【哈萨克斯坦能源部长:将于3月18日举行的欧佩克+技术委员会将以电话会议的形式举行】

【中汽协:中国2月份乘用车销量同比下降81.7%,中国2月份乘用车销量22.4万辆】
中国1-2月汽车销售同比下降42%,中国2月份新能源汽车销量同比下降75.2%,中国1-2月份新能源汽车销量同比下降59.5%。

【EIA报告:上周美国国内原油产量减少10万桶至1300万桶/日。美国上周原油出口减少74.4万桶/日至341万桶/日】

【不排除与欧佩克共同行动的可能性,所有沟通渠道均是开放的】
俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin:俄罗斯预计除非出现更多冲击,否则原油价格将在2020年下半年回升至40-45美元/桶,2021年升至45-50美元/桶。欧佩克+不可能无限期的减产石油。欧佩克要求俄罗斯再减产30万桶/日,但将现有减产水平翻倍在技术上存在困难。预计在未来4-6个月内,全球高成本项目的石油产量将出现首次下滑迹象。

【科威特和沙特的KHAFJI油田4月底前产量为10万桶/日,年底前产量为17.5万桶/日。科威特和沙特合作开发的KHAFJI和WAFRA油田年底产量将达到32万桶/日】

机构观点


【华泰期货:内盘原油定价依然偏高】
昨日上海原油期货在两天“一字板”之后打开跌停板,但根据我们的测算,从卖方交割利润的角度看,截至昨天收盘目前内盘仍旧有3到4美元/桶左右的交割利润,即内盘定价依然偏高,卖方交割套利的窗口已经打开,上海原油期货的持仓量也持续增加,在目前原油市场整体过剩的局面之下,卖方交割动力较强,我们认为内盘定价偏高的局面无法持续,预计近期上海原油期货相对外盘的调整幅度会更大,内外盘价差将会回归到合理水平。因此有外盘通道的投资者,可以考虑买Brent抛SC的内外盘套利组合。
 
【短期暴跌后的原油该如何投资,油价未来何去何从】
① 南方基金国际业务部总经理、南方原油基金经理黄亮认为,短期油价的快速杀跌已经充分释放了市场风险,受疫情和原油价格战的影响,油价短期大概率会维持在低位盘整的走势。建议密切关注下周举行的 美联储议息会议,以及近期全球主要央行可能推出的救市政策,一旦投资者对于经济增长的信心恢复,油价大概率将出现比较好的修复和反弹;
② 嘉实原油基金经理刘志刚分析称,此次原油价格战的主要目的是阻碍美国页岩油的开发,从而打击美国石油企业。因此,油价短期不会有明显反弹,未来1-2月内仍有下跌空间,但从长期维度,放远至未来一年,如果疫情在未来半年解决,年底油价或会重回50-55美元/桶区间。信号是要看美国页岩油是否在未来3-6个月内出现明显的产量下跌或是库存见底迹象;在此之前,油价较难出现明显反弹(国际金融报) 

【机构:沙特和俄罗斯的对峙只是暂时的】
①PVM Oil Associates高级分析师Tamas Varga表示,在美国能源独立的背景下,沙特与俄罗斯的政治和经济关系比美国页岩气行业兴起之前重要得多;
②因此,目前世界上第二大和第三大产油国之间的对峙应该是暂时的;就全球石油平衡而言,这是痛苦的过程,但只是暂时的情况。 
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